금리인상 수혜주 - 미 금리 인상(한국과 격차 0.75%), 한은 금리인상 할까?

이번 포스팅은 금리인상에 따른 수혜주를 알아 보도록 하겠습니다.

 

우리시간으로는 오늘 새벽 기준 0.25%포인트 인상을 하면서 우리나라와 금리 차가 0.75% 더 커지게 됐습니다. 12월에 추가로 금리 인상을 하겠다고 하니 한국은행도 고민을 할 수밖에 없는 상황이 되어 버렸습니다. 현재 우리나라 기준금리가 작년 11월 부터 1.5%를 유지하고 있는 상태인데요. 금리인상을 할지 안할지에 따라 이슈가 생길 듯 싶습니다.

 

먼저 미국금리인상 → 달러수요증가 → 달러강세 → 한국시장에서의 자금유출 → 원화약세로 이어지게 될텐데요. 미국이 금리 인상하는 것 만큼 우리나라도 금리를 인상하면 원화를 방어 할 수는 있겠지만 지금의 우리나라 경제 현실로 볼 때 금리를 올리는 것은 현실적으로 어렵기 때문에 한국은행의 고민이 큰 상태이기도 합니다.

 

금리인상에 따라 원화가 약세(달러강세)를 띄게 된다면 전기, 전자, 화학, 정유, 자동차 등의 수출업체가 가장 큰 수혜를 받을 수 있게 되는데요. 하지만 미국의 보호무역 때문에 큰 기대를 걸기에는 다소 무리가 있을 듯 싶기도 합니다. 반도체 역시 최근 흐름이 심상치 않기 때문에 큰 기대를 하기 보다는 실적 위주로 보는 것이 좋겠죠.

그렇다면 금리인상에 따른 수혜섹터가 없는 것일까요?

알고 계시는 것 처럼 금융권과 보험사들이 수혜를 받을 것이로 보입니다. 손해보험사보다는 생명보험사가 더 큰 수혜를 볼 수 있는데요. 생보사의 경우 금리확정형 부채가 크고 부채 잔존만기가 길기 때문에 금리인상으로 인해서 시장금리 대비 이자비용 부담이 축소 되는 효과를 보다 크게 볼수 있다고 합니다.

 

은행주도 수혜주로 볼 수 있는데요. 단, 조건이 붙을 수 있겠습니다. 우리나라 은행의 행태상 금리가 상승하면 대출금리는 빠르고, 높은 수준으로 올릴 것으로 보이며 예금금리는 대출금리에 비해 상당히 느리고 아주 낮은 수준으로 올라 가지 않을까 싶습니다.(예대마진이 높아지는 효과)

 

이렇게 된다면 자산이(현금보유 기업)이 많은 기업이 금리 인상 시 이자 수입이 더 늘어나게 되서 대부분의 대기업이 수혜를 보게 될 수도 있겠습니다. 하지만 부채비율이 높은 기업들은 그만큼 부담이 될 수 밖에 없는데요. 투자하고자 하는 회사의 재무표를 반드시 확인해야 하는 이유 중 하나 입니다.

 

언제든지 금리인상을 할 명분은 있으나 현 경제상황상 하지 못하는 것이기 때문에 참고 하셔야 겠습니다. 그럼 관련주를 알아 보도록 하겠습니다.

---

▶금리인상 수혜주(보험 관련주, 은행 관련주)

 

◆보험 관련주

 

[삼성생명]

삼성그룹 계열의 생명보험사로 국내 생명보험 시장점유율 1위 업체

 

[한화생명]

한화그룹의 계열사로 종신보험 등 다양한 보험상품을 판매하는 국내 최초로 설립된 생명보험사

 

[동양생명]

업계 중위권 생명보험사(2009년 10월 국내 생명보험사 중 최초로 증시에 상장)

2013년 12월 동양그룹 기업어음(CP) 사태 이후 독립경영체제를 구축하기 위해 동양그룹으로부터 계열분리

 

[코리안리]

국내 유일의 전업 재보험(보험회사가 인수한 계약의 일부를 다른 보험회사에 인수시키는 것으로 “보험을 위한 보험”임) 회사

손해보험업과 생명보험업 영위

 

[미래에셋생명]

미래에셋금융그룹 계열의 업계 상위 생명보험사

개인보험(보장성보험, 생사혼합 보험, 생존(연금) 보험, 변액 보험 등)과 단체보험(퇴직연금/보험, 단체보장성보험/저축성보험 등) 상품을 판매

특히, 노후준비 및 은퇴설계서비스를 제공하기 위한 역량 및 최적화된 포지셔닝을 보유(18년3월 PCA생명 흡수합병)

 

[오렌지라이프]

1991년 네덜란드 최대 금융기업인 ING그룹의 한국 현지법인으로 설립된 생명보험사

종신보험과 정기보험, CI종신보험, 건강보험, 연금보험, 저축보험 등 다양한 보험상품 판매

[삼성화재]

삼성그룹 계열사로 화재, 해상, 자동차, 상해, 배상책임, 장기손해보험 등의 손해보험상품을 취급하고 있는 업계 상위권 손해보험사

제3보험업과 개인연금, 퇴직연금, 각종 대출상품 등 다양한 금융상품도 판매

 

[현대해상]

업계 상위권 손해보험회사

국내 손해보험산업의 선두주자로서 해상, 화재, 자동차, 특종, 장기, 연금 및 퇴직보험(연금) 등 손해보험 전 부문에 걸쳐 사업을 영위

 

[DB손해보험]

DB그룹 계열의 업계 상위 종합 손해보험사

자동차, 장기, 특종, 개인연금, 화재, 해상, 해외원보험 등의 손해보험업을 주요사업으로 영위

 

[메리츠화재]

국내 최초로 설립된 메리츠금융그룹 계열의 종합손해보험사

장기 보장성보험 중심의 매출 전략이 강점

 

[한화손해보험]

한화그룹 계열의 손해보험 회사

손해보험 및 겸영가능한 보험과 이를 위한 자산운용 등을 주요사업으로 영위

 

[롯데손해보험]

롯데그룹 계열의 손해보험사

자동차, 화재, 해상 등의 손해보험사업 및 이를 위한 자산운용 등을 주요사업으로 영위

 

[흥국화재]

태광그룹 계열의 손해보험사

화재, 해상, 특종보험 등의 일반보험과 자동차보험, 질병, 상해, 재물 등의 장기손해보험업 등을 주력으로 영위중

◆은행 관련주

 

[KB금융]

KB금융그룹의 금융지주회사

KB국민은행, KB저축은행 등을 자회사로 보유

 

[신한지주]

신한금융그룹의 금융지주회사

은행업을 영위하는 신한은행, 제주은행 등을 자회사로 보유

 

[하나금융지주]

하나금융그룹의 금융지주회사

은행업을 영위하는 KEB하나은행, 하나은행(중국)유한공사, PT Bank KEB Hana, KEB Hana Bank USA 등을 자회사로 보유

 

[기업은행]

중소기업은행법에 의거하여 중소기업 지원을 목적으로 설립된 특수목적은행.

 

[BNK금융지주]

BNK금융그룹 지주회사

(주)부산은행, (주)경남은행, (주)BNK투자증권, BNK캐피탈(주), (주)BNK저축은행, BNK신용정보(주), (주)BNK시스템 등을 자회사로 보유

 

[DGB금융지주]

DGB금융그룹의 금융지주회사

대구은행을 자회사로 보유

[제주은행]

신한금융지주의 계열사

예금업무, 대출업무, 카드업무, 환업무, 방카슈랑스, 수익증권 판매업무, 유가증권운용업무, 신탁업무 등의 금융업무를 주요사업으로 하는 제주지역 기반의 지방은행

 

[JB금융지주]

JB금융그룹 지주회사

주요 자회사로 은행업을 영위하는 전북은행, 광주은행을 비롯해 JB우리캐피탈, JB자산운용 등을 보유

18년7월 광주은행 100% 자회사 편입을 위한 주식교환/이전 결정(교환/이전일:2018-10-09)

 

[광주은행]

우리금융지주에서 분할뒤 (구)광주은행을 합병해 변경상장

광주, 전남 지역을 기반으로하는 지방은행

 

[우리은행]

1899년에 설립 은행우리금융지주를 흡수합병하여 코스피시장에 상장

17년1월 과점주주 매각절차를 마무리하며 민영화에 성공 및 2019년 초 출범을 목표로 지주회사 전환을 추진 중